作者｜深水财经社 乌海

7月14日，光纤国内光纤通信三大龙头——长飞光纤、剑客亨通光电、开启中天科技集中披露2026年半年度业绩预告。印钞在AI算力需求爆发的模式强劲东风下，三家企业的司半利润水平呈现爆发式增长，标志着曾经深陷价格战泥潭的年赚年光纤赛道，已彻底迈入高景气、光纤高盈利的剑客“印钞”时代。

其中，开启长飞光纤的印钞表现尤为震撼，上半年净利润预计抹平过去三年的模式累计总和；亨通光电与中天科技紧随其后，半年净利直逼甚至超越去年全年业绩。司半

一、年赚年长飞光纤：业绩封神，光纤单季利润超历史总和

本轮行情中，纯光纤龙头长飞光纤被视为最大黑马。

7月14日晚间，长飞光纤披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润为24亿—30亿元，同比暴涨711%—914%；扣非净利润达20亿—26亿元，增幅高达1349%—1784%。这一数据表明，其利润增长几乎完全由光纤业务驱动。

回顾历史数据，长飞光纤2023年全年净利12.97亿元，2024年6.76亿元，2025年8.14亿元，三年累计总和仅为27.87亿元。这意味着，仅2026年上半年的盈利预期，就已超过过去三年的总和。

从季度拆分来看，增长势头更为迅猛：
* 一季度：净利润4.95亿元；
* 二季度：单季净利润飙升至19.05亿—25.05亿元，环比暴涨284%～405%。

仅二季度单季的盈利，便远超过去两年的净利润总和。

长飞光纤是行业内最纯正的光纤生产企业，业务聚焦于光纤及预制棒，无其他跨界干扰。此前两年，受行业内卷影响，光纤价格一度跌至谷底，长飞毛利率在2025年前长期徘徊在30%以下。然而，随着2025年毛利率首次突破30%，2026年更是跃升至41.5%。

驱动这一变化的核心动力是2026年全球AI算力需求的爆发。预制棒及高端算力光纤价格翻倍，长飞的高端G.654.E超低损耗光纤、空芯光纤已批量供货北美云厂商。据媒体报道，长飞、亨通、中天等龙头的订单已排至2027年一季度，光纤市场瞬间从“产能过剩”逆转至“供不应求”。

二、亨通光电：半年净利超越去年全年，双轮驱动下的意外惊喜

作为“三剑客”中体量最大、历史最悠久的企业，亨通光电早在7月13日便率先发布预告。

2026年上半年，亨通光电预计归母净利润为30.16亿—35.68亿元，同比大涨86.94%～121.20%。对比2025年全年26.8亿元的净利润，即便取上半年最低值30.16亿元，也已稳稳超越去年全年业绩。若按预告中位数32.9亿元测算，半年净利比2025全年多出约6亿元，创下公司历史最高纪录。

亨通光电采取“光通信+海缆电力”双轮驱动战略，与长飞单一依赖光纤不同。近年来，其光棒业务收入占比显著下降，2025年光通信板块收入56亿元，占比仅8.30%。此前因光棒市场竞争激烈、价格低迷，亨通积极向新能源电力设备、海缆等领域拓展。

然而，随着2025年下半年光棒需求突然回暖，亨通迎来了“久旱逢甘霖”。季度数据显示：
* 一季度：净利11.05亿元；
* 二季度：单季利润19.11亿—24.63亿元，环比增长72%～122%，盈利加速迹象明显。

三、中天科技：半年净利逼近去年全年，多元化业务支撑稳健增长

中天科技于7月14日同步披露预告，预计2026年上半年归母净利润为23.52亿—25.08亿元，同比增长50%～60%。

对比2025年全年29.02亿元的净利润，中天科技上半年的业绩距离去年全年仅差约5亿元，与亨通光电类似，呈现出“半年赚近全年”的强劲态势。

中天科技的业务结构更为多元化，涵盖光纤通信、特高压电网、海风海缆、光伏储能四大板块。其中，电力与新能源线缆营收占比极高，光通信板块仅排第三。这种多元化的业务布局，使其在享受光纤行业红利的同时，具备更强的抗风险能力。

四、深度解析：光棒需求为何突然爆发？

市场普遍疑惑：曾经年年亏损、内卷严重的光纤厂，为何今年集体变身“印钞机”？核心原因在于AI算力对光纤需求的结构性重塑。

1. AI集群带动光纤用量激增：传统机房光纤消耗有限，但万卡规模AI智算集群中，每张GPU、每台交换机均需光纤互联。单机柜光纤用量是老机房的5-10倍。Meta、亚马逊、英伟达等巨头疯狂扩建全球算力中心，海外订单源源不断，高端超低损耗光纤、空芯光纤溢价极高，直接带动利润翻倍。
2. 光棒环节利润集中，价格暴涨：光纤预制棒（光棒）是产业链核心，占据约70%的利润。数据显示，2025年初高端光棒单价仅20多元，2026年已涨至160元，涨幅近550%。原材料涨价直接带动光纤全线提价，厂家毛利率大幅修复。
3. 产能出清后的供需错配：前几年的价格战导致多家厂商连年亏损，大幅缩减资本开支。如今AI需求突然放量，现有产能无法跟上，手握光棒产能的头部三巨头自然优先受益。

曾经无人问津的传统光纤赛道，正借着AI算力的东风迎来史诗级景气周期。然而，行业高景气能否长期延续，仍需持续跟踪光棒供给能力与全球算力建设的实际节奏。

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(责任编辑：德甲)